Lista De Negociação De Opções

Noções básicas de opções: como ler uma tabela de opções À medida que mais e mais comerciantes aprenderam sobre a multiplicidade de potenciais benefícios disponíveis para eles através do uso de opções, o volume de negociação em opções tem proliferado ao longo dos anos. Esta tendência também foi impulsionada pelo advento do comércio eletrônico e disseminação de dados. Alguns comerciantes usam opções para especular sobre a direção do preço, outros para proteger posições existentes ou antecipadas e outros ainda para criar posições únicas que oferecem benefícios que não estão rotineiramente disponíveis para o comerciante do contrato de estoque, índice ou futuros subjacente (por exemplo, a capacidade de Ganhar dinheiro se a garantia subjacente for relativamente inalterada). Independentemente do seu objetivo, uma das chaves do sucesso é escolher a opção certa, ou combinação de opções, necessárias para criar uma posição com o desejado (s) trade-off (s) de risco para recompensa. Como tal, o comerciante de opções experiente de hoje normalmente está procurando um conjunto mais sofisticado de dados quando se trata de opções do que os comerciantes de décadas passadas. 13 Os dias antigos do Relatório de preços de opções 13 Nos antigos, alguns jornais costumavam listar linhas e linhas de dados de preço de opções quase indecifráveis ​​profundamente em sua seção financeira, como a mostrada na Figura 1. 13 13 Figura 1: Dados de opções de 13 a O jornal 13 Investors Business Daily e o Wall Street Journal ainda incluem uma listagem parcial de dados de opções para muitos dos estoques opcionais mais ativos. As listas de jornais antigos incluíam basicamente apenas os pontos básicos de um P ou um C para indicar se a opção uma chamada ou uma colocação, o preço de exercício, o último preço de troca da opção e, em alguns casos, o volume e os números de interesse aberto. E enquanto isso tudo era bom e bom, muitos dos operadores de opções de hoje têm uma maior compreensão das variáveis ​​que impulsionam negociações de opções. Entre essas variáveis, há uma série de valores gregos derivados de um modelo de preços de opções, volatilidade da opção implícita e a propagação da bidask. (Saiba mais em Como usar os gregos para entender as opções.) 13 Como resultado, mais e mais comerciantes estão encontrando dados de opções por meio de fontes on-line. Embora cada fonte tenha seu próprio formato para apresentar os dados, as variáveis-chave geralmente incluem as listadas na Figura 2. A lista de opções mostrada na Figura 2 é do software Optionetics Platinum. As variáveis ​​listadas são as mais vistas pelo comerciante de opções hoje melhor educado. 13 13 Figura 2: Opções de chamada de março para IBM 13 Os dados fornecidos na Figura 2 fornecem a seguinte informação: Coluna 1 OpSym: este campo designa o símbolo de estoque subjacente (IBM), o mês e o contrato do contrato (MAR10 significa março de 2010), O preço de exercício (110, 115, 120, etc.) e se é uma chamada ou uma opção de venda (um C ou um P). Licença de coluna 2 (pts): o preço da oferta é o preço mais recente oferecido por um criador de mercado para comprar uma opção específica. O que isso significa é que, se você inserir uma ordem de mercado para vender a chamada de março de 2010, 125, você a venderia ao preço de oferta de 3,40. Coluna 3 Pergunte (pts): O preço de venda é o último preço oferecido por um fabricante de mercado para vender uma determinada opção. O que isso significa é que, se você inserir uma ordem de mercado para comprar a chamada de março de 2010, 125, você compraria no preço de 3.50. NOTA: Comprar na oferta e vender na pergunta é como os criadores de mercado ganham a vida. É imperativo que um comerciante de opções considere a diferença entre o preço da oferta e da oferta ao considerar qualquer troca de opção. Quanto mais ativa a opção, geralmente mais apertado o bidask se espalhou. Uma ampla disseminação pode ser problemática para qualquer comerciante, especialmente um comerciante de curto prazo. Se a oferta for 3.40 e a pergunta é 3.50, a implicação é que, se você comprou a opção um momento (3.50 perguntar) e virou-se e vendê-lo um instante mais tarde (em oferta de 3.40), mesmo que o preço da opção não acontecesse. Não mudou, você perderia -2.85 no comércio ((3.40-3.50) 3.50). Coluna 4 Extrinsic BidAsk (pts): Esta coluna exibe a quantidade de tempo premium incorporada no preço de cada opção (neste exemplo, existem dois preços, um baseado no preço da oferta e outro no preço do pedido). É importante notar porque todas as opções perdem todo o seu tempo premium no momento da expiração da opção. Portanto, esse valor reflete a totalidade do tempo premium atualmente incorporado ao preço da opção. Coluna 5 Volatilidade Implícita (IV) BidAsk (): Este valor é calculado por um modelo de preços de opções, como o modelo de Black-Scholes. E representa o nível de volatilidade futura esperada com base no preço atual da opção e outras variáveis ​​de preços de opções conhecidas (incluindo o período de tempo até o vencimento, a diferença entre o preço de exercício e o preço real das ações e uma taxa de juros livre de risco) . Quanto maior o IV BidAsk (), mais tempo premium é incorporado no preço da opção e vice-versa. Se você tiver acesso ao intervalo histórico de valores IV para a segurança em questão, você pode determinar se o nível atual de valor extrínseco está atualmente no alto final (bom para opções de escrita) ou baixo final (bom para opções de compra). Coluna 6 Delta BidAsk (): Delta é um valor grego derivado de um modelo de preço de opção e que representa a posição equivalente de estoque para uma opção. O delta para uma opção de chamada pode variar de 0 a 100 (e para uma opção de colocação de 0 a -100). As características de recompensa atuais associadas à realização de uma opção de compra com um delta de 50 são essencialmente iguais às de 50 ações. Se o estoque subir um ponto completo, a opção ganhará cerca de meio ponto. Quanto mais uma opção é in-the-money, mais a posição atua como uma posição de estoque. Em outras palavras, à medida que delta se aproxima de 100, a opção se troca cada vez mais com o estoque subjacente, ou seja, uma opção com um delta de 100 ganharia ou perderia um ponto completo por cada ganho ou perda de um dólar no preço subjacente das ações. (Para obter mais check-out usando os gregos para entender opções.) Coluna 7 Gamma BidAsk (): Gamma é outro valor grego derivado de um modelo de precificação de opções. Gamma diz-lhe quantos deltas a opção irá ganhar ou perder se o estoque subjacente aumentar em um ponto completo. Então, por exemplo, se compramos a chamada 125 de março de 2010 em 3.50, teríamos um delta de 58.20. Em outras palavras, se as ações da IBM aumentarem em dólar, essa opção deve ganhar aproximadamente 0,5820 de valor. Além disso, se o estoque aumentar no preço hoje por um ponto completo, esta opção ganhará 5.65 deltas (o valor atual da gama) e teria então um delta de 63.85. De lá, outro ganho de um ponto no preço do estoque resultaria em um ganho de preço para a opção de aproximadamente 0,6385. Coluna 8 Vega BidAsk (pts IV): Vega é um valor grego que indica o valor pelo qual o preço da opção seria esperado para aumentar ou diminuir com base apenas em um aumento de um ponto na volatilidade implícita. Então, olhando novamente na chamada 125 de março de 2010, se a volatilidade implícita subisse um ponto de 19.04 a 20.04, o preço dessa opção ganharia 0.141. Isso indica por que é preferível comprar opções quando a volatilidade implícita é baixa (você paga relativamente menos tempo premium e um aumento subseqüente na IV irá inflar o preço da opção) e escrever opções quando a volatilidade implícita for alta (como mais premium está disponível E um declínio subseqüente na IV irá desinflar o preço da opção). Coluna 9 Theta BidAsk (ptsday): conforme observado na coluna do valor extrínseco, todas as opções perdem todos os tempos premium por vencimento. Além disso, o tempo decai, como é conhecido, acelera à medida que a expiração se aproxima. Theta é o valor grego que indica quanto valor uma opção perderá com a passagem de um dia. Atualmente, a chamada 125 de março de 2010 perderá 0,0431 de valor devido apenas à passagem de um dia, mesmo que a opção e todos os outros valores gregos sejam inalterados. Volume da coluna 10: isso simplesmente diz quantos contratos de uma determinada opção foram negociados durante a última sessão. Normalmente, embora nem sempre - as opções com grande volume terão mais flexíveis as propagandas da bidask, pois a concorrência para comprar e vender essas opções é excelente. Coluna 11 Interesse aberto: esse valor indica o número total de contratos de uma determinada opção aberta, mas ainda não foram compensados. Coluna 12 Greve: o preço de exercício da opção em questão. Este é o preço que o comprador dessa opção pode comprar o título subjacente se ele optar por exercer sua opção. É também o preço pelo qual o escritor da opção deve vender o título subjacente se a opção for exercida contra ele. 13 Uma tabela para as respectivas opções de venda seria similar, com duas diferenças principais: 13 13 As opções de chamadas são mais caras, quanto menor o preço de exercício, as opções de venda são mais caras quanto maior o preço de exercício. Com chamadas, os preços mais baixos têm os preços mais altos, com preços de opção decrescendo em cada nível de ataque superior. Isso ocorre porque cada preço de exercício sucessivo é menos in-the-money ou mais out-of-the-money. Portanto, cada um contém menos valor intrínseco do que a opção no próximo preço de exercício mais baixo. 13 Com puts, é exatamente o oposto. À medida que os preços de exercício aumentam, as opções de colocação se tornam menos de dinheiro ou mais no dinheiro e, assim, aumentam o valor intrínseco. Assim, com as posições, os preços das opções são maiores à medida que os preços de exercício aumentam. 13 13 Para opções de chamadas, os valores delta são positivos e são mais elevados a um preço de operação menor. Para opções de venda, os valores delta são negativos e são maiores a um preço de operação mais alto. Os valores negativos para opções de venda derivam do fato de que representam uma posição equivalente de estoque. Comprar uma opção de colocação é semelhante a entrar em uma posição curta em um estoque, daí o valor delta negativo. A negociação de opções e o nível de sofisticação do comerciante de opções médias chegaram a um longo caminho desde que a negociação de opções começou há décadas. A tela de cotação de opção de hoje reflete esses avanços. 13A - Z Lista de Estratégias de Negociação Albatross Spread. Uma estratégia de negociação neutra avançada. Bear Butterfly Spread. Uma complexa estratégia de negociação de baixa. Bear Call Spread. Uma estratégia de negociação de baixa que exige um alto nível de negociação. Bear Put Ladder Spread. Uma complexa estratégia de negociação de baixa. Bear Put Spread. Uma estratégia de negociação em baixa que é adequada para iniciantes. Propagação de Ratio de Urso. Uma complexa estratégia de negociação de baixa. Box Spread, Conversion amp Reversal Arbitrage e Strike Arbitrage: Veja Opções Arbitrage Strategies. Bull Butterfly Spread. Uma estratégia de negociação bullish complexa. Bull Call Ladder Spread. Uma estratégia de negociação bullish complexa. Bull Call Spread. Uma estratégia de negociação otimista que é adequada para iniciantes. Bull Condor Spread. Uma estratégia de negociação bullish complexa. Bull Put Spread. Uma estratégia de negociação de alta que exige um alto nível de negociação. Bull Ratio Spread. Uma estratégia de negociação bullish complexa. Butterfly Spread. Uma estratégia de negociação neutra avançada. Comprar opções de chamada: consulte Long Call. Opções de Compra de Compra: Veja Long Put. Calendário de propagação de chamadas. Uma estratégia de negociação neutra simples. Calendar Put Spread. Uma estratégia de negociação neutra simples. Calendário Straddle. Uma estratégia de negociação neutra avançada. Calendário Strangle. Uma estratégia de negociação neutra avançada. Call Ratio Backspread. Uma estratégia de negociação volátil bastante complicada que se inclina para a alta. Correção da relação de chamada. Uma estratégia de negociação neutra avançada. Condor Spread. Uma estratégia de negociação neutra avançada. Colar de chamada coberta. Uma estratégia de negociação neutral bastante simples que seja adequada para iniciantes. Chamada coberta. Uma estratégia de negociação neutral relativamente simples, adequada para iniciantes. Covered Put: uma estratégia de negociação neutra bastante complexa. Propagação do albatroz de ferro. Uma estratégia de negociação neutra avançada. Propagação de borboleta de ferro. Uma estratégia de negociação neutra avançada. Separação do Condor de Ferro. Uma estratégia de negociação neutra avançada. Long Call. Uma estratégia de negociação bullish de transação única. Adequado para iniciantes. Long Gut. Uma estratégia de negociação volátil simples iniciantes adequados. Long Put. Uma estratégia de negociação bursátil de uma única transação que seja adequada para iniciantes. Long Straddle. Uma simples estratégia de negociação volátil adequada para iniciantes. Strangle longo. Uma simples estratégia de negociação volátil adequada para iniciantes. Escrita de chamada nua: veja chamada curta. Naked Put Write: Veja Short Put. Put Ratio Backspread: uma estratégia de negociação volátil razoavelmente complexa que se inclina para baixo. Coloque Ratio Spread. Uma estratégia de negociação neutra avançada. Reverse Iron Condor Spread. Uma estratégia de negociação volátil avançada. Short Swatross Spread. Uma estratégia de negociação volátil complexa. Short Swatch Ratio Spread. Uma estratégia de negociação grosseira bastante complicada. Short Bull Ratio Spread. Uma estratégia de negociação bullish bastante complicada. Short Butterfly Spread. Uma estratégia de negociação volátil complicada. Short Calendar Call Spread. Uma estratégia de negociação volátil avançada. Chamada curta. Uma estratégia de negociação bursátil de uma única transação. Short Condor Spread. Uma estratégia de negociação volátil avançada. Gut curto. Uma estratégia de negociação neutra simples. Short Put. Uma estratégia de negociação bullish de transação única. Short Straddle: uma estratégia de negociação neutra relativamente simples. Short Strangle. Uma estratégia de negociação neutra bastante direta. Strapl Straddle. Uma simples estratégia de negociação volátil adequada para iniciantes. Strap Strangle: uma estratégia de negociação volátil simples, adequada para iniciantes. Strip Straddle. Uma simples estratégia de negociação volátil adequada para iniciantes. Strip Strangle. Uma simples estratégia de negociação volátil adequada para iniciantes. Chamada coberta sintética, Straddle curto e Straddle: Veja estratégias de opções sintéticas. Tutorial de Bases de Obras Hoje em dia, muitas carteiras de investidores incluem investimentos como fundos mútuos. ações e títulos. Mas a variedade de valores mobiliários que você possui à sua disposição não termina. Outro tipo de segurança, chamada de opção, apresenta um mundo de oportunidades para investidores sofisticados. O poder das opções reside na sua versatilidade. Eles permitem que você adapte ou ajuste sua posição de acordo com qualquer situação que surgir. As opções podem ser tão especulativas quanto conservadoras como você deseja. Isso significa que você pode fazer tudo, desde proteger uma posição de uma queda para apostas abertas sobre o movimento de um mercado ou índice. 13 Essa versatilidade, no entanto, não vem sem seus custos. As opções são títulos complexos e podem ser extremamente arriscadas. É por isso que, ao negociar opções, você verá um aviso legal como o seguinte: 13 As opções envolvem riscos e não são adequadas para todos. A negociação de opções pode ser de natureza especulativa e suportar um risco substancial de perda. Apenas investe com capital de risco. 13 Apesar do que alguém lhe disser, a negociação de opções envolve risco, especialmente se você não sabe o que está fazendo. Por causa disso, muitas pessoas sugerem que você se afaste das opções e esqueça sua existência. 13 Por outro lado, ignorar qualquer tipo de investimento coloca você em uma posição fraca. Talvez a natureza especulativa das opções não se ajuste ao seu estilo. Não há problema - então não especule nas opções. Mas, antes de decidir não investir em opções, você deve entendê-las. Não aprender como as opções funcionam é tão perigoso como saltar diretamente: sem saber sobre opções, você não perderia apenas ter outro item em sua caixa de ferramentas de investimento, mas também perderia informações sobre o funcionamento de algumas das maiores corporações mundiais. Quer se trate de proteger o risco de transações cambiais ou de garantir a propriedade dos empregados sob a forma de opções de compra de ações, a maioria dos nacionais multinacionais usa opções de alguma forma. 13 Este tutorial irá apresentá-lo aos fundamentos das opções. Tenha em mente que a maioria dos comerciantes de opções tem muitos anos de experiência, então não espere ser um especialista imediatamente após ler este tutorial. Se você não está familiarizado com o funcionamento do mercado de ações, confira o tutorial do Stock Basics. Uma compreensão completa do risco é essencial no comércio de opções. Então, é conhecer os fatores que afetam o preço da opção. Investir no Google (GOOG) geralmente exige que você pague o preço da ação multiplicado pelo número de ações compradas. Uma alternativa usando menor capital envolve o uso de opções. Saiba mais sobre opções de estoque, incluindo algumas terminologia básica e a fonte de lucros. Aprender a entender o idioma das cadeias de opções irá ajudá-lo a se tornar um comerciante mais informado. Se você quiser usar a alavancagem para sua vantagem, você deve saber quantos contratos comprar. Um bom lugar para começar com as opções é escrever esses contratos contra compartilhamentos que você já possui. As opções de índice são menos voláteis e mais líquidas que as opções normais. Compreenda como trocar opções de índice com esta simples introdução. Há momentos em que um investidor não deve exercer uma opção. Descubra quando segurar e quando dobrar. Perguntas freqüentes A depreciação pode ser usada como uma despesa dedutível de impostos para reduzir os custos tributários, reforçando o fluxo de caixa. Saiba como Warren Buffett se tornou tão bem sucedido através da participação em múltiplas escolas de prestígio e suas experiências do mundo real. O Instituto CFA permite a um indivíduo uma quantidade ilimitada de tentativas em cada exame. Embora você possa tentar o exame. Conheça os salários médios dos analistas do mercado de ações nos EUA e diferentes fatores que afetam salários e níveis globais. Perguntas freqüentes A depreciação pode ser usada como uma despesa dedutível de impostos para reduzir os custos tributários, reforçando o fluxo de caixa. Saiba como Warren Buffett se tornou tão bem sucedido através da participação em múltiplas escolas de prestígio e suas experiências do mundo real. O Instituto CFA permite a um indivíduo uma quantidade ilimitada de tentativas em cada exame. Embora você possa tentar o exame. Conheça os salários médios dos analistas do mercado de ações nos EUA e diferentes fatores que afetam salários e níveis globais.